๐ 'AI Bubble' เคा เคกเคฐ เคเคค्เคฎ? Nvidia เคे เคถाเคจเคฆाเคฐ เคจเคคीเคों เคे เคฌाเคฆ Micron, Intel, เคเคฐ AMD เคे เคธ्เคॉเค्เคธ เคชเคฐ เคธเคฌเคी เคจเฅเคฐ!
๐ 'AI Bubble' เคा เคกเคฐ เคเคค्เคฎ? Nvidia เคे เคถाเคจเคฆाเคฐ เคจเคคीเคों เคे เคฌाเคฆ Micron, Intel, เคเคฐ AMD เคे เคธ्เคॉเค्เคธ เคชเคฐ เคธเคฌเคी เคจเฅเคฐ!
๐ค เค्เคฏा AI เคा เคाเคฆू เคाเคฏเคฎ เคนै?
เคนाเคฒ เคे เคฆिเคจों เคฎें, เคถेเคฏเคฐ เคฌाเคाเคฐ เคฎें "เคเคฐ्เคिเคซिเคถिเคฏเคฒ เคंเคेเคฒिเคेंเคธ เคฌเคฌเคฒ" (AI Bubble) เคी เคเคถंเคाเคँ เคคेเคी เคธे เคฌเคข़ เคฐเคนी เคฅीं। เคจिเคตेเคถเคों เคे เคฎเคจ เคฎें เคฏเคน เคธเคตाเคฒ เคฅा เคि เค्เคฏा AI เคंเคชเคจिเคฏों เคे เคเคธเคฎाเคจ เคूเคคे เคธ्เคॉเค เคตैเคฒ्เคฏूเคเคถเคจ (stock valuations) เคธिเคฐ्เคซ เคเค เค เคธ्เคฅाเคฏी เคฒเคนเคฐ เคนै, เคฏा เคฏเคน เคตाเคธ्เคคเคต เคฎें เคญเคตिเคท्เคฏ เคी เคฎเคเคฌूเคค เคจींเคต เคนै।
เคฒेเคिเคจ เคซिเคฐ, AI เคिเคช เคी เคฆुเคจिเคฏा เคे เคฌेเคคाเค เคฌाเคฆเคถाเคน Nvidia เคे เคคिเคฎाเคนी เคจเคคीเคे เคเค, เคเคฐ เคเคจ เคจเคคीเคों เคจे เคฌाเคाเคฐ เคे เคชूเคฐे เคฎाเคนौเคฒ เคो เคฌเคฆเคฒเคเคฐ เคฐเค เคฆिเคฏा।
๐ Nvidia เคจे เคैเคธे เคฆूเคฐ เคिเคฏा 'เคฌเคฌเคฒ' เคा เคกเคฐ?
Nvidia เคจे เคคीเคธเคฐी เคคिเคฎाเคนी เคฎें เคเคฎ्เคฎीเคฆ เคธे เคเคนीं เคฌेเคนเคคเคฐ เคช्เคฐเคฆเคฐ्เคถเคจ เคिเคฏा, เคिเคธเคฎें เคंเคชเคจी เคे เคฐाเคเคธ्เคต (Revenue) เคฎें เคธाเคฒ-เคฆเคฐ-เคธाเคฒ (YoY) 62% เคी เคเคฌเคฐเคฆเคธ्เคค เคฌเคข़ोเคคเคฐी เคฆเคฐ्เค เคी เคเค เคเคฐ เคฏเคน $57 เคฌिเคฒिเคฏเคจ เคคเค เคชเคนुँเค เคเคฏा। เคธเคฌเคธे เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ, เคกेเคा เคธेंเคเคฐ (Data Center) เคธेเคเคฎेंเค, เคो AI เคिเคช्เคธ เคा เคฎुเค्เคฏ เคฌाเคाเคฐ เคนै, เคจे $51 เคฌिเคฒिเคฏเคจ เคธे เค เคงिเค เคा เคฐिเคॉเคฐ्เคก เคฐाเคเคธ्เคต เคนाเคธिเคฒ เคिเคฏा।
เคंเคชเคจी เคे CEO เคेเคจเคธเคจ เคนुเคंเค (Jensen Huang) เคจे เคुเคฆ 'AI Bubble' เคी เคเคถंเคाเคं เคो เคाเคฐिเค เคเคฐเคคे เคนुเค เคเคนा เคि AI เคिเคช्เคธ เคी เคฎांเค "เค เคตिเคถ्เคตเคธเคจीเคฏ" เคนै เคเคฐ เคฌ्เคฒैเคเคตेเคฒ (Blackwell) เคธिเคธ्เคเคฎ เคैเคธे เคเคจเคे เคจเค เคเคค्เคชाเคฆों เคी เคฌिเค्เคฐी "เคाเคฐ्เค เคธे เคฌाเคนเคฐ" เคนै। เคเคธเคे เค เคฒाเคตा, Nvidia เคจे เค เคเคฒी เคคिเคฎाเคนी เคे เคฒिเค เคญी เคฎเฅเคฌूเคค $65 เคฌिเคฒिเคฏเคจ เคे เคฐाเคเคธ्เคต เคा เค เคจुเคฎाเคจ เคฒเคाเคฏा เคนै, เคो เคตिเคถ्เคฒेเคทเคों (Analysts) เคी เคเคฎ्เคฎीเคฆों เคธे เคाเคซी เค เคงिเค เคนै।
เคฏเคน เค्เคฏा เคฆเคฐ्เคถाเคคा เคนै? เคฏเคน เคเคธ เคฌाเคค เคा เคธ्เคชเคท्เค เคธंเคेเคค เคนै เคि AI เคंเคซ्เคฐाเคธ्เค्เคฐเค्เคเคฐ เคชเคฐ เคเคฐ्เค เค เคญी เคญी เคคेเคी เคธे เคฌเคข़ เคฐเคนा เคนै เคเคฐ เคंเคชเคจिเคฏों เคे เคซंเคกाเคฎेंเคเคฒ्เคธ (fundamentals) เคเคจเคी เคธ्เคॉเค เคตैเคฒ्เคฏूเคเคถเคจ เคो เคฎเคเคฌूเคคी เคฆे เคฐเคนे เคนैं।
๐ก Spotlight เคฎें Micron, Intel, เคเคฐ AMD
Nvidia เคे เคจเคคीเคों เคจे เคชूเคฐे เคธेเคฎीเคंเคกเค्เคเคฐ (Semiconductor) เคธेเค्เคเคฐ เคฎें เคเค เคจเค เคाเคจ เคซूंเค เคฆी เคนै, เคिเคธเคธे Micron Technology (MU), Intel (INTC), เคเคฐ Advanced Micro Devices (AMD) เคैเคธे เคช्เคฐเคฎुเค เคธ्เคॉเค्เคธ เคชเคฐ เคจिเคตेเคถเคों เคा เคง्เคฏाเคจ เคेंเคฆ्เคฐिเคค เคนो เคเคฏा เคนै।
| เคंเคชเคจी เคा เคธ्เคॉเค | Nvidia เคे เคจเคคीเคों เคे เคฌाเคฆ เคा เคฐुเคाเคจ (Pre-market/Early Trade) | เค्เคฏों เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ เคนै? |
| AMD | เคฒเคเคญเค 4% เคธे 5% เคी เคคेเคी | เคฏเคน Nvidia เคी เคฎुเค्เคฏ เคช्เคฐเคคिเคฆ्เคตंเคฆ्เคตी เคนै। AI เคिเคช (เคैเคธे MI300X) เคी เคฌเคข़เคคी เคกिเคฎांเคก เคा เคซाเคฏเคฆा เคเคธे เคญी เคฎिเคฒेเคा। |
| Micron | เคฒเคเคญเค 1% เคธे 3% เคी เคคेเคी | เคฏเคน เคนाเค-เคฌैंเคกเคตिเคก्เคฅ เคฎेเคฎोเคฐी (HBM) เคเคฐ DRAM เคिเคช्เคธ เคฌเคจाเคคी เคนै, เคो AI เคกेเคा เคธेंเคเคฐ्เคธ เคे เคฒिเค เค เคค्เคฏंเคค เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ เคนैं। Nvidia เคो เคญी เคฏเคน เคธเคช्เคฒाเค เคเคฐเคคी เคนै। |
| Intel | เคฒเคเคญเค 2% เคธे 4% เคी เคคेเคी | Intel เค เคชเคจे AI เคिเคช्เคธ (เคैเคธे Gaudi) เคเคฐ เค เคชเคจी เคซाเคंเคก्เคฐी (Foundry) เคธेเคตाเคं เคे เคฎाเคง्เคฏเคฎ เคธे AI เคฌाเคाเคฐ เคฎें เค เคชเคจी เคชเคเคก़ เคฎเคเคฌूเคค เคเคฐเคจे เคी เคोเคถिเคถ เคเคฐ เคฐเคนी เคนै। |
เคตिเคถ्เคฒेเคทเคฃ (Analysis):
เคธเคाเคฐाเคค्เคฎเค เคฒเคนเคฐ (Positive Wave): Nvidia เคเค 'เคฌेเคฒเคตेเคฆเคฐ' (bellwether) เคंเคชเคจी เคนै। เคเคธเคे เคฎเคเคฌूเคค เคจเคคीเคे เคฏเคน เคธाเคฌिเคค เคเคฐเคคे เคนैं เคि AI เคी เคกिเคฎांเคก เคेเคตเคฒ Nvidia เคคเค เคธीเคฎिเคค เคจเคนीं เคนै, เคฌเคฒ्เคि เคฏเคน เคชूเคฐी เคंเคกเคธ्เค्เคฐी เคे เคฒिเค เคธเคाเคฐाเคค्เคฎเค เคธंเคेเคค เคนै।
เคธเคช्เคฒाเค เคेเคจ เคा เคซाเคฏเคฆा: Micron เคैเคธी เคंเคชเคจिเคฏाँ เคธीเคงे Nvidia เคी เคธเคช्เคฒाเค เคेเคจ (Supply Chain) เคธे เคुเคก़ी เคนैं। เคเคฌ Nvidia เคी AI เคिเคช्เคธ เคी เคฎांเค เคฌเคข़เคคी เคนै, เคคो เคเคจเคी เคฎेเคฎोเคฐी เคिเคช्เคธ (HBM, DRAM) เคी เคฎांเค เคญी เค เคชเคจे เคเคช เคฌเคข़ เคाเคคी เคนै।
เคช्เคฐเคคिเคธ्เคชเคฐ्เคงी เคฎाเคนौเคฒ: AMD เคเคฐ Intel เคฆोเคจों AI เคे เค्เคทेเคค्เคฐ เคฎें เค เคชเคจी เคเคเคน เคฌเคจाเคจे เคे เคฒिเค เคญाเคฐी เคจिเคตेเคถ เคเคฐ เคฐเคนे เคนैं। Nvidia เคी เคธเคซเคฒเคคा เคธे เคฏเคน เคเคฎ्เคฎीเคฆ เคเคी เคนै เคि เคฌाเคाเคฐ เคฎें เคธเคญी เคช्เคฐเคฎुเค เคिเคฒाเคก़िเคฏों เคे เคฒिเค เคชเคฐ्เคฏाเคช्เคค เค เคตเคธเคฐ เคฎौเคूเคฆ เคนैं।
๐ฎ เคเคे เค्เคฏा? เค्เคฏा เคฏเคน เคฐैเคฒी เคाเคฐी เคฐเคนेเคी?
Nvidia เคे เคฎเคเคฌूเคค เคช्เคฐเคฆเคฐ्เคถเคจ เคจे AI เคे เคฆीเคฐ्เคाเคตเคงि (long-term) เคตिเคाเคธ เคชเคฐ เคจिเคตेเคถเคों เคे เคตिเคถ्เคตाเคธ เคो เคฌเคนाเคฒ เคिเคฏा เคนै। เคนाเคฒाँเคि, เคुเค เคช्เคฐเคฎुเค เคฌाเคคें เคนैं เคिเคจ เคชเคฐ เคง्เคฏाเคจ เคฆेเคจा เฅเคฐूเคฐी เคนै:
เคฎूเคฒ्เคฏांเคเคจ (Valuation): เคुเค เคंเคชเคจिเคฏों เคा เคธ्เคॉเค เคตैเคฒ्เคฏूเคเคถเคจ เค เคญी เคญी เคँเคा เคนै। เคเคธเคฒिเค, เคจिเคตेเคถเคों เคो เคेเคตเคฒ 'AI hype' เคชเคฐ เคจเคนीं, เคฌเคฒ्เคि เคंเคชเคจी เคे เคตाเคธ्เคคเคตिเค เคฐाเคเคธ्เคต เคเคฐ เคฒाเคญ เคฎाเคฐ्เคिเคจ (Profit Margins) เคชเคฐ เคง्เคฏाเคจ เคฆेเคจा เคนोเคा।
เค เคจ्เคฏ เคिเคฒाเคก़िเคฏों เคे เคชเคฐिเคฃाเคฎ: เค เคฌ เคธเคฌเคी เคจिเคाเคนें AMD, Intel เคเคฐ เค เคจ्เคฏ AI-เคธंเคฌंเคงिเคค เคंเคชเคจिเคฏों เคे เคเคाเคฎी เคจเคคीเคों เคชเคฐ เคिเคी เคนैं। เค เคเคฐ เคตे เคญी เคฎเคเคฌूเคค AI-เคเคจिเคค เคตृเคฆ्เคงि (AI-driven growth) เคฆिเคाเคคे เคนैं, เคคो เคฏเคน เคฐैเคฒी เคाเคฐी เคฐเคน เคธเคเคคी เคนै।
เคจिเคท्เคเคฐ्เคท (Conclusion):
เคซिเคฒเคนाเคฒ เคे เคฒिเค, Nvidia เคจे 'AI Bubble' เคे เคกเคฐ เคो เคเคฎ เคเคฐ เคฆिเคฏा เคนै। AI เคा เค्เคฐेเค เคเค เคตाเคธ्เคคเคตिเค, เคเคฎाเค เคชैเคฆा เคเคฐเคจे เคตाเคฒा เคต्เคฏाเคชाเคฐिเค เคเค्เคฐ (business cycle) เคฒเค เคฐเคนा เคนै। Micron, Intel, เคเคฐ AMD เคैเคธे เคธ्เคॉเค्เคธ เคเคธ เคชूเคฐे AI เค्เคฐोเคฅ เคธ्เคोเคฐी เคे เคช्เคฐเคฎुเค เคฒाเคญाเคฐ्เคฅी (beneficiaries) เคธाเคฌिเคค เคนो เคธเคเคคे เคนैं।
Comments
Post a Comment